Що таке рефінансування?

Національний банк видає кредити банкам, аби вони могли підтримати власну ліквідність і виконувати поточні зобов’язання. Рефінансування буває двох типів: овернайт (тобто постійно діюча кредитна лінія із періодом обліку в 1 добу) та кредити рефінансування строком до 14 та до 90 днів, яке здійснюється на основі тендеру.

Усі дані про кредити строком понад 30 днів віднедавна публікуються НБУ у відкритому доступі. Для тих банків, які потребують ліквідності на більш тривалий строк, ніж 90 днів, можуть видаватися кредити до 360 днів. Проте таке кредитування відбувається на основі тендерів між банками.

Скільки всього видано кредитів?

За даними НБУ, протягом 2014 року було видано 222,6 млрд грн., в тому числі строком на понад 30 днів 115,6 млрд грн.

За цей рік повернуто банками 189, 43 млрд грн.

Хто може отримати рефінансування?

Перед НБУ всі банки рівні, оскільки всі вони залучають кошти населення, беруть на себе інші зобов’язання. Тому рефінансування можуть отримати і малі, і великі банки, і українські, і з західним капіталом, і з російським. ці банки обслуговують інтереси українських клієнтів, тому морального (і законного) права у НБУ немає вирішувати, кому давати, за політичним принципом. Єдина умова – наявність прийнятної застави. Такою заставою можуть бути облігації внутрішньої державної позики (ОВДП), нерухомість, іноземна валюта, іпотека, майнові права, облігації підприємств, майнові права на депозит.

Під яку ставку банки отримують гроші?

Під ставку рефінансування. Вона співмірна (але не нижча) облікової ставки НБУ. Приміром, сьогодні ця ставка становить 14%, а ставки рефінансування за грудень становили 17,5% на кредити овернайт, 19,16% за операціями репо, 21% за програмами фінансового оздоровлення.

Що таке ліквідність?

Можливість банку максимально швидко розрахуватися за власними зобов’язаннями. Як правило наявність ліквідності – це кошти на рахунках, або активи, яких можна швидко позбутися, аби такі кошти отримати.

Чим рефінансування відрізняється від стабілізаційного кредиту?

Стабілізаційний кредит видається на строк до двох років з можливим подовженням максимум до п’яти років.

Для рефінансування ставка незмінна, для стабкредиту вона може переглядатися, як і інші умови договору.

Що таке операція прямого РЕПО?

Продаж банком наявних у нього облігацій внутрішньої позики з умовою зворотного викупу їх за обумовленою ціною і дохідністю через певний час. НБУ викуповує облігації у тих банків, які пропонують найвищу дохідність за ОВДП. Операції можуть здійснюватися як на основі тендеру, так і на основі прямих домовленостей НБУ і банку. Процентний дохід фіксований.

Скільки кредитів не повернуто?

На це питання відповісти складно, оскільки НБУ такої статистики у розрізі всіх позик, виданих за попередні роки, нажаль, не показує.

Головні питання без відповіді:

Навіщо давати рефінансування банкам, що уже майже визнані неплатоспроможними?

Чим мотивовані суми і яким чином відбувається контроль банків, що отримали такі кредити? Чи достатнім є контроль, захист національних інтересів при роботі?

Утім, поки що відповідей на ці питання немає.